4月18日消息，美国最新出台的芯片出口限制政策周三震动全球市场，这是特朗普政府迄今为止发出的最明确信号：无论中国在人工智能领域取得怎样的进展，都必须在没有美国支持的情况下实现。

数月以来，特朗普政府官员一直表示，正在考虑严格管控英伟达等美国公司向中国出口的高性能处理器，这些处理器推动了中国在人工智能技术方面的重大突破。本周，这一态度终于转化为实际行动，美国政府正式出手，阻止价值数十亿美元的英伟达和AMD人工智能芯片流向中国市场。

此举部分源于中国人工智能初创公司DeepSeek令人意外地成功构建出算力需求较低但性能强劲的人工智能模型，同时也终结了英伟达通过调整芯片参数以规避美国出口限制的做法。尽管新限制只影响两家公司业务的一小部分，却彻底粉碎了未来向中国不受限制出口高端人工智能芯片的希望。

美国当地时间周三，英伟达和AMD的股价分别下跌约7%。更广泛的股市也因投资者意识到中美贸易关税紧张局势仍难以缓解而应声下挫。此前，市场一度期待对中国商品征收的最高“对等关税”将有可能松动。

尽管面临巨大压力，英伟达首席执行官黄仁勋并未放弃中国市场。周四，他访问中国，与中国政府官员会晤，并会见了DeepSeek创始人梁文峰。

黄仁勋在接受媒体采访时表示：“中国市场对我们非常重要。中国产业的技术实力令人印象深刻。”他还指出，美国的出口限制政策对英伟达的运营造成了巨大影响。

英伟达发言人也表示，公司高层会定期与各国政府领导人沟通其技术与业务。

此次限制措施主要针对英伟达的H20芯片和AMD的MI308产品，标志着为期约两周的密集政策行动达到顶点。这些政策的出台引发了剧烈的市场震荡，也凸显出特朗普政府在多个领域与中国展开全面较量的强硬立场。科技主导权的争夺正如同中美贸易战一样，充满对抗与不确定性。

上周，特朗普宣布对中国商品加征145%关税，然而几天后又将处理器、智能手机及其他电子产品暂时豁免。在此背景下，美国政府于4月9日正式通知英伟达，其部分芯片将被纳入新一轮出口限制之中。

本周一，英伟达宣布将在得克萨斯州建造人工智能超级计算机，这与总统希望将半导体制造回流美国的意愿一致。但就在次日，公司披露了新的出口限制。

美国自由派智库卡托研究所（Cato Institute）副总裁、经济学与贸易政策专家斯科特·林西科姆（Scott Lincicome）表示：“即使你认为自己在遵守规则并为团队做出牺牲，规则也可能明天就改变，让你再次遭受打击。对于想在30年项目上投入数十亿美元的人来说，这是残酷的环境。”

特朗普政府官员日益认为，人工智能的新创新正由"推理"技术驱动，该技术使AI模型能应用于现实场景。据知情人士透露，英伟达的H20芯片在此类应用中表现尤为突出。

近期，美国国家安全委员会等政府机构的官员已与黄仁勋会晤，重点询问了H20芯片及该公司全球供应链情况。

当前，美国政府正面临一个重要时间节点——5月即将就全球先进人工智能芯片的销售策略作出关键决策，该决定将深刻影响整个行业格局。同时，作为其国家安全审查与关税战略的一部分，美国政府也在调查所有含有半导体的科技产品是否构成潜在风险。

“停止使用我们的工具”

据知情人士透露，英伟达在公开场合强调，其对中国的芯片销售为公司维持全球人工智能领先地位提供了资金来源。私下里，该公司也在积极反对更严厉的限制，理由是中国已经能制造出与其H20性能相当的芯片。

截至1月的上一财年，英伟达的H20芯片销售额约为120亿美元，占其中国业务总收入的70%左右。

事实上，美国决策者早在特朗普上任前就已注意到中国企业获取H20芯片的能力，并开始私下讨论如何应对其可能带来的影响。

相关讨论在特朗普政府时期延续，并在今年年初随着DeepSeek的崛起而加快节奏。这家中国AI初创企业以低成本打造出功能强大的模型，震惊了硅谷与华尔街，并迅速推动了国内人工智能模型的普及应用，从而大幅提升了对英伟达H20及其他高端芯片的需求。

在今年1月的提名听证会上，美国商务部长霍华德·卢特尼克（Howard Lutnick）公开表示，DeepSeek的成功依赖于英伟达芯片的技术支持，而这种“美方帮助”必须终止。

他说：“如果他们想和我们竞争，就让他们竞争，但停止使用我们的工具来与我们竞争！我在这一点上将坚持强硬立场。”

本周三，美国国会下属中国问题特别委员会发布了一份有关DeepSeek的报告，建议收紧出口管控，并加大对负责技术出口审查的商务部办公室的财政支持。

供应链转向本土厂商

由于预判禁令即将实施，中国客户争相抢购相关产品。据知情人士透露，英伟达今年前三个月收到约180亿美元的H20服务器与模块订单，订单金额已超过其上一财年在中国市场的总销售额。其中，阿里巴巴、腾讯和字节跳动等大型云计算公司是最主要的买家。

如果美国政府不授予任何豁免，该禁令将切断中国科技公司和研究机构重要的计算资源供应，可能推升对本土替代方案的需求。

花旗集团在本周发布的一份分析报告指出，中国云服务提供商原计划在2025年通过H20芯片满足其50%的人工智能加速器采购需求，而现在很可能将采购重心转向华为和寒武纪等国产芯片供应商。

中国政府近年来持续推进本土芯片产业的发展，致力于摆脱对美国技术的依赖，加快国产替代品的研发与应用。

英伟达表示，受新限制影响，该公司将在截至4月的第一季度计提约55亿美元相关支出。AMD也表示，预计将承担高达8亿美元的相关损失。与此同时，芯片制造设备供应商阿斯麦（ASML）因订单疲软及关税不确定性加剧，其股价亦遭遇下跌。（小小）